Las opciones financieras son instrumentos derivados que permiten al comprador tener el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender activos subyacentes a un precio predeterminado hasta una fecha específica. El precio de ejercicio es un término clave en los contratos de opciones, que se refiere al precio acordado en el que se compra o se vende un contrato de futuros subyacente cuando se ejerce la opción. En este artículo, explicaremos en detalle qué es el precio de ejercicio y cómo afecta a las opciones financieras.
¿Qué es el precio de ejercicio?
El precio de ejercicio es el precio al que se puede comprar o vender el activo subyacente en una opción financiera. Es el precio que se acuerda en el momento de la compra de la opción y se mantiene constante hasta la fecha de vencimiento. El precio de ejercicio se establece en función del precio actual del activo subyacente y de la volatilidad del mercado.
Los intervalos de precios de ejercicio están determinados por la bolsa y varían según el producto y el mes de vencimiento. La bolsa ajusta los intervalos y el rango de precios de ejercicio a medida que el precio del futuro subyacente se mueve. Los precios de ejercicio siempre se añadirán si es necesario, pero no se eliminarán si ya se han publicado.
Valor intrínseco y valor temporal
El valor de una opción se puede descomponer en valor intrínseco y valor temporal. El valor intrínseco depende del precio del activo subyacente y del precio de ejercicio de la opción. Las opciones que tienen mucho valor intrínseco son aquellas que ya están ganando dinero en el mercado del subyacente, son las que llamamos dentro del dinero. Las opciones cuyo valor intrínseco es cercano a cero son las opciones en el dinero y las opciones cuyo valor intrínseco es cero y lejos de volverse mayor que cero son las de fuera del dinero.
El valor temporal, por otro lado, se refiere al valor que se le da a la opción debido al tiempo que queda hasta la fecha de vencimiento. Cuanto más tiempo queda hasta la fecha de vencimiento, mayor será el valor temporal de la opción. El valor temporal se desvanece a medida que se acerca la fecha de vencimiento.
Tipos de opciones financieras
Existen dos tipos de opciones financieras: Call y Put. Una opción Call otorga al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar el activo subyacente a un precio determinado en una fecha específica. Una opción Put otorga al comprador el derecho, pero no la obligación, de vender el activo subyacente a un precio determinado en una fecha específica.
Las opciones financieras tienen ventajas y desventajas. Las ventajas incluyen la posibilidad de obtener ganancias significativas con una inversión relativamente pequeña y la capacidad de limitar las pérdidas. Las desventajas incluyen la complejidad del instrumento y la posibilidad de perder la prima pagada si la opción no se ejerce.
Variables que afectan al precio de una opción
El precio de una opción está determinado por seis variables fundamentales: el precio de la acción, el precio de ejercicio de la opción, el tiempo que falta para el vencimiento, la volatilidad, los tipos de interés y los dividendos. La volatilidad es la variable más importante a la hora de valorar opciones, mientras que otras propiedades del movimiento del precio de la opción, la actitud de los inversores frente al riesgo y las características de otros activos que se negocien en el mercado influyen en el precio de las opciones de forma indirecta.
¿Qué es la prima de la opción?
La prima de la opción es el precio que se paga por la opción. Es el precio que el comprador de la opción paga al vendedor de la opción para adquirir el derecho de comprar o vender el activo subyacente a un precio determinado en una fecha específica. La prima de la opción se compone de dos partes: el valor intrínseco y el valor temporal.
El valor intrínseco de la opción es el valor que se le da a la opción debido al precio actual del activo subyacente y el precio de ejercicio de la opción. Si el precio de ejercicio de la opción es menor que el precio actual del activo subyacente en el caso de una opción Call, o mayor que el precio actual del activo subyacente en el caso de una opción Put, entonces la opción tiene valor intrínseco.
El valor temporal de la opción es el valor que se le da a la opción debido al tiempo que queda hasta la fecha de vencimiento. Cuanto más tiempo queda hasta la fecha de vencimiento, mayor será el valor temporal de la opción. El valor temporal se desvanece a medida que se acerca la fecha de vencimiento.
¿Qué es la prima de una opción?
La prima de una opción es el precio que se paga por la opción. Es el precio que el comprador de la opción paga al vendedor de la opción para adquirir el derecho de comprar o vender el activo subyacente a un precio determinado en una fecha específica. La prima de la opción se compone de dos partes: el valor intrínseco y el valor temporal.
El valor intrínseco de la opción es el valor que se le da a la opción debido al precio actual del activo subyacente y el precio de ejercicio de la opción. Si el precio de ejercicio de la opción es menor que el precio actual del activo subyacente en el caso de una opción Call, o mayor que el precio actual del activo subyacente en el caso de una opción Put, entonces la opción tiene valor intrínseco.
El valor temporal de la opción es el valor que se le da a la opción debido al tiempo que queda hasta la fecha de vencimiento. Cuanto más tiempo queda hasta la fecha de vencimiento, mayor será el valor temporal de la opción. El valor temporal se desvanece a medida que se acerca la fecha de vencimiento.
¿Qué es un strike put?
Un strike put es el precio de ejercicio de una opción Put. Es el precio al que el comprador de la opción Put tiene el derecho, pero no la obligación, de vender el activo subyacente en una fecha específica. El strike put se establece en función del precio actual del activo subyacente y de la volatilidad del mercado.
¿Qué es la prima de una opción Ceupe?
La prima de una opción Ceupe es el precio que se paga por la opción. Es el precio que el comprador de la opción paga al vendedor de la opción para adquirir el derecho de comprar o vender el activo subyacente a un precio determinado en una fecha específica. La prima de la opción se compone de dos partes: el valor intrínseco y el valor temporal.
El valor intrínseco de la opción es el valor que se le da a la opción debido al precio actual del activo subyacente y el precio de ejercicio de la opción. Si el precio de ejercicio de la opción es menor que el precio actual del activo subyacente en el caso de una opción Call, o mayor que el precio actual del activo subyacente en el caso de una opción Put, entonces la opción tiene valor intrínseco.
El valor temporal de la opción es el valor que se le da a la opción debido al tiempo que queda hasta la fecha de vencimiento. Cuanto más tiempo queda hasta la fecha de vencimiento, mayor será el valor temporal de la opción. El valor temporal se desvanece a medida que se acerca la fecha de vencimiento.
Nuestro consejo
Es importante entender el concepto de precio de ejercicio en las opciones financieras, ya que es un factor clave en la determinación del precio de la opción. Además, es importante tener en cuenta que el precio de una opción está determinado por varias variables, incluyendo el precio de la acción, el precio de ejercicio de la opción, el tiempo que falta para el vencimiento, la volatilidad, los tipos de interés y los dividendos. Por lo tanto, es importante tener en cuenta todas estas variables al tomar una decisión de inversión en opciones financieras.